2020年12月11日，国城矿业(000688.SZ)发布《重大资产购买暨关联交易预案》，拟通过支付现金和承担债务方式购买大股东国城集团持有的国城实业92%的股权，作价13.34亿;通过支付现金的方式购买五矿信托持的8%的股权，作价1.16亿元。

国城实业前身是"内蒙古中西矿业有限公司"，是国城矿业原控股股东旗下资产。2018年2月5日因不能清偿到期债务重获经营能力和偿债能力，向法院申请破产重整。然因其钼矿资源丰富，地理位置交通便捷，在解决负债压力后，有望重获生产经营能力，国城集团积极推动并参与其破产重整。

事实上，国城矿业的大股东资产注入预期由来已久，远在2012年，国城矿业原控股股东建新集团在公司实施重大资产重组时就做出承诺，将旗下多家矿产企业注入到上市公司中，但因拟注入资产经营不良持续亏损，一直未能启动资产注入程序。2018年公司控股股东及实际控制人变更为国城集团及吴城先生后，该承诺现由国城集团及吴城先生承接并履行。

根据预案显示，2018年末，中西矿业(国城实业前身)资产合计10.03亿元，负债合计25.08亿元，所有者权益合计-15.05亿元，已明显资不抵债。但其钼矿资源储备量大，交通便利，其中钼硫化矿石保有储量74,593千吨，钼金属量99,168吨，平均品位 0.13%;钼氧化矿石量6,068千吨，钼金属量5,470吨，平均品位 0.09%。若能注入上市公司，将极大的增加国城矿业的钼金属资源储备。

国城集团及实际控制人吴城先生认真分析产业形势，对市场进行研判，决定清理价值潜力低的不良资产，并积极推动优质资产进行重整，并在2019年7月22日向中西矿业(国城实业前身)破产管理人支付偿债资金10.42亿元后，完成股权变更。

国城集团入主国城实业后，即刻对国城实业原150万吨/年的产线进行技改扩建，历时一年，经历了技改论证、技改施工、单机调试、联动调试、带水带料调试和消缺补漏等一系列工作，于2020年7月4日，产能成功达到500万吨。

根据预案公布的国城实业营业收入推算，国城实业在今年7月4日产线技改扩建完成后已经开始经营生产，其2020年1-9月收入为1.06亿元。在完成生产规模为500万吨/年的采矿许可证的变更审批手续后，明年有望满产。以2020年12月10日45%品位的钼精矿出厂价1460元/吨计算，国城实业如能满产，可每年为国城矿业贡献7-8亿元的营收。

一位长期关注矿业的券商人士表示，国城集团在接手建新集团后，采取一系列有效措施，使非优质矿产资产实施剥离，对有发展潜力的国城实业进行技改，完成了从资不抵债、停工停产到正常生产经营的调整。未来注入到上市公司后，国城矿业资源储量将因此大幅增厚，不仅手握优质矿山资源，还有望正式进军钼金属市场，尤其在目前国内钼供应出现缺口的当下，公司钼金属业务将发挥巨大潜力，未来公司的持续盈利能力也将稳步提升。